Cổ Phiếu Ưu Đãi Là Gì? Đặc Điểm Của Cổ Phiếu Ưu Đãi

Bạn cần tiền gấp: F88 cho vay tới 30 triệu, lãi suất ưu đãi từ 1,1%, không giữ tài sản

Bạn có biết? Cổ phiếu ưu đãi là một trong những hình thức đầu tư được ưa chuộng trên thị trường chứng khoán hiện nay. Chắc hẳn nhiều nhà đầu tư vẫn chưa rõ cổ phiếu ưu đãi là gì? Và những thông tin liên quan đến loại cổ phiếu này. Chúng ta sẽ đi tìm hiểu trong nội dung bên dưới nhé.

Cổ phiếu ưu đãi là gì?

Cổ phiếu ưu đãi (còn được biết đến với tên tiếng anh là Preferred Stock). Cổ phiếu ưu đãi là hình thức chứng khoán có những đặc điểm giống cổ phiếu phổ thường (còn gọi là cổ phiếu phổ thông). Những người sở hữu loại cổ phiếu này thường là cổ đông của một doanh nghiệp.

Người sở hữu cổ phiếu ưu đãi được coi là cổ đông ưu đãi chính thức của công ty. Khi ấy, họ sẽ được ưu tiên về cổ tức và quyền biểu quyết trong các cuộc họp. Đây là những điều ưu tiên hơn loại cổ phiếu thường. 

Về mặt khác, cổ phiếu ưu đãi là hình thức lai của cổ phiếu phổ thông và trái phiếu. Trong kế toán, cổ phiếu ưu đãi được đưa vào mục vốn chủ sở hữu và nó sẽ được ghi vào tài khoản vốn chủ sở hữu trong bảng cân đối kế toán.

Đặc điểm của cổ phiếu ưu đãi

1. Tương tự trái phiếu, mệnh giá của cổ phiếu ưu đãi khác với mệnh giá cổ phiếu phổ thông chỉ có giá trị danh nghĩa. Mệnh giá cổ phiếu ưu đãi rất quan trọng, vì cổ tức của loại cổ phiếu này được ấn định theo tỷ lệ cố định trên mệnh giá, nó có ý nghĩa quan trọng trong việc chia cổ tức cố định. Do tỷ suất sinh lợi của cổ phiếu ưu đãi không thay đổi theo thời gian nên giá của cổ phiếu ưu đãi sẽ thay đổi lên xuống thấp hoặc cao hơn khi tỷ suất sinh lợi yêu cầu đối với nó trên thị trường chứng khoán có thay đổi.

2. Cổ tức ưu đãi sẽ không cần phải trả trong kỳ khi không có thu nhập. Tuy vậy, khoản cổ tức ưu đãi chưa trả sẽ được lũy kế và quyết toán trả trả cho các kỳ sau, khoản lũy kế đó được coi là số nợ chưa thanh toán của công ty. Trong mọi trường hợp thì khoản nợ cổ tức ưu đãi sẽ được thanh toán trước khi chia cổ tức cổ phiếu phổ thông. Theo quy định thông thường, khoản nợ cổ tức ưu đãi sẽ không được kéo dài quá 3 năm. Tuy vậy, khoản nợ này thường bị ép phải trả, nêu không trả được thì phải gia tăng quyền cho cổ phiếu ưu đãi nhất là quyền biểu quyết bầu ban điều hành công ty hoặc chuyển cổ phiếu ưu đãi sang cổ phiếu phổ thông.

3. Cổ đông ưu đãi không có quyền bỏ phiếu. Khi công ty tổ chức bỏ phiếu để bầu ra ban hội đồng quản trị, cổ đông ưu đãi sẽ không được tham gia và cũng không được thông qua các vấn đề quan trọng trong doanh nghiệp. Tuy vậy, có thể những trường hợp, người nắm giữ cổ phiếu ưu đãi có thể yêu cầu thực thi quyền bầu một số thành viên trong ban điều hành công ty khi mà cổ tức ưu đãi không được trả.

4. Lợi ích lớn nhất khi sở hữu cổ phiếu ưu đãi là bạn có khả năng thu hồi vốn lớn hơn các cổ đông phổ thông.

5. Cổ đông nắm cổ phiếu ưu đãi luôn được nhận cổ tức đầu tiên. Trong trường hợp mà công ty bị phá sản thì cổ đông ưu đãi sẽ là những người được công ty đó chi trả trước phần tài sản còn lại, sau đó mới tiến hành giải quyết cho các cổ đông phổ thông. 

6. Cổ phiếu thường không thể chuyển đổi thành cổ phiếu ưu đãi. Trong khi cổ phiếu ưu đãi có thể chuyển đổi thành cổ phiếu thường theo quyết định của đại hội cổ đông thì cổ phiếu thường không thể làm điều ngược lại.

Phân loại cổ phiếu ưu đãi  

Các loại cổ phiếu trên thị trường được phân loại rõ ràng và nhất quán. Điều này giúp các nhà đầu tư nắm rõ được đặc điểm từng loại và có cho mình cách đầu tư tương ứng phù hợp. Cổ phiếu ưu đãi gồm các loại phổ biến sau:

Cổ phiếu ưu đãi cổ tức

Đây là loại được trả cổ tức cao hơn so với cổ tức của cổ phiếu thường. Cổ tức cố định của cổ phiếu ưu đãi cổ tức không phụ thuộc vào kết quả kinh doanh của doanh nghiệp dù có giảm hay tăng hay lợi nhuận và doanh thu. Các xác định cổ tức thưởng và mức chi trả cổ tức cố định được ghi rõ trên cổ phiếu của cổ phần ưu đãi cổ tức.

• Trong trường hợp doanh nghiệp phá sản hoặc giải thể, cổ đông sở hữu cổ phiếu ưu đãi cổ tức sẽ nhận lại phần tài sản tương ứng với số cổ phần tại doanh nghiệp. Sau khi thanh toán các khoản nợ (bao gồm chủ sở hữu trái phiếu) và cổ phiếu ưu đãi sẽ hoàn lại.

• Cổ đông sở hữu loại cổ phiếu này sẽ không có quyền họp đại hội cổ đông, không có quyền biểu quyết hoặc đề xuất thành viên vào ban kiểm soát hoặc hội đồng quản trị.

Cổ phiếu ưu đãi hoàn lại

Loại cổ phần được doanh nghiệp hoàn lại vốn góp theo yêu cầu của chủ sở hữu, theo các điều kiện được ghi trên cổ phiếu ưu đãi hoàn lại. 

Giống với cổ phiếu ưu đãi cổ tức, đặc điểm của cổ phiếu ưu đãi hoàn lại là các thành viên sẽ không được dự họp đại hội đồng cổ đông, không có quyền biểu quyết hoặc đề cử người vào ban kiểm soát hoặc Hội đồng quản trị.

Cổ phiếu ưu đãi biểu quyết

Số phiếu biểu quyết của cổ phiếu ưu đãi biểu quyết tùy theo điều lệ công ty quy định. Cổ đông ưu đãi sẽ có quyền biểu quyết tương ứng với một cổ phiếu nắm giữ. Những cổ đông có cổ phiếu ưu đãi biểu quyết sẽ không được chuyển nhượng cổ phần cho người khác.

Chỉ những đơn vị được Chính phủ ủy quyền và cổ đông sáng lập mới đủ quyền nắm giữ cổ phiếu ưu đãi biểu quyết này. Theo đó, khoảng thời gian các cổ đông được quyền biểu quyết là 3 năm kể từ ngày công ty được cấp Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp. Sau 3 năm này, cổ phiếu ưu đãi biểu quyết sẽ được chuyển đổi thành cổ phiếu thường.

Các cổ phiếu ưu đãi khác

Ngoài 3 loại cổ phiếu ưu đãi trên, tùy theo điều lệ doanh nghiệp, các cổ đông của doanh nghiệp có thể thỏa thuận đưa ra yêu cầu phát hành thêm loại cổ phiếu ưu đãi khác cho cổ đông. Quy định cụ thể về loại cổ phiếu này ghi trong điều lệ công ty và tùy theo tình hình khi đó của doanh nghiệp.

Chức năng cổ phiếu ưu đãi và lợi ích

Cổ phiếu ưu đãi có chức năng và lợi ích quan trọng trong một doanh nghiệp.

Đối với nhà đầu tư

• Khi sở hữu cổ phiếu ưu đãi, bạn được xem là cổ đông ưu đãi và hưởng mức lợi tức với tỷ lệ cao hơn cổ phiếu thường.

• Được quyền ưu tiên lấy lại vốn đã góp vào công ty trong trường hợp doanh nghiệp phá sản, giải thể hoặc ngừng kinh doanh.

• Có quyền được ưu tiên biểu quyết và biểu quyết có giá trị hơn cổ phiếu thường.

• Cổ phiếu ưu đãi có thể linh hoạt chuyển về cổ phiếu thường nên bạn có thể tự do giao dịch mua bán lại hoặc chuyển nhượng khi có nhu cầu.

Đối với những doanh nghiệp cổ phần

• Giúp doanh nghiệp dễ dàng thu hút và huy động thêm nguồn vốn mới.

• Doanh nghiệp cũng có thể mua lại cổ phiếu ưu đãi, trong trường hợp vốn sử dụng để chi trả cho quyền lợi cho người sở hữu đang cao.

Một số mặt hạn chế của cổ phiếu ưu đãi

Ngoài ưu điểm, cổ phiếu ưu đãi cũng có những mặt hạn chế nhất định. Dưới đây là một số hạn chế mà bạn cần biết.

Đối với nhà đầu tư

Cổ phiếu ưu đãi không được phép tự do chuyển nhượng nên việc kiếm thêm lợi nhuận sẽ gặp hạn chế. Ngoài ra, khi nắm giữ cổ phiếu ưu đãi bạn sẽ không có quyền biểu quyết như cổ đông thường.

Khi doanh nghiệp phát hành cổ phiếu ưu đãi quá mức cũng sẽ làm giảm giá trị cổ phiếu và ảnh hưởng tới lợi ích của các cổ đông hiện tại.

Đối với doanh nghiệp cổ phần

Công ty cổ phần sẽ chịu sự gia tăng chi phí khi phát hành thêm cổ phiếu ưu đãi đồng. Thêm nữa, doanh nghiệp cũng có trách nhiệm bồi hoàn cho các cổ đông ưu đãi trong trường phá sản, ngừng kinh doanh hoặc phá sản.

Mua cổ phiếu ưu đãi như thế nào?

Thông thường, doanh nghiệp chỉ bán cổ phiếu ưu đãi cho cổ đông của chính họ. Tức là, bạn phải sở hữu một số lượng cổ phiếu phổ thông nhất định mới có quyền mua loại cổ phiếu ưu đãi này. Số lượng cổ phiếu phổ thông được quy định dựa theo quy định của từng công ty. Tuy nhiên, điều kiện tiên quyết để cổ đông hiện tại mua được cổ phiếu ưu đãi vẫn là doanh nghiệp phải phát hành loại cổ phiếu này.

Khi bạn có đủ số lượng cổ phiếu phổ thông theo quy định, khi có nhu cầu bạn sẽ cần đăng ký quyền mua cổ phiếu ưu đãi. Sau khi có quyền mua này bạn mới mua được nó, thường thì bạn sẽ được mua với mức giá mua sẽ thấp hơn giá hiện hành. Bạn có thể mua trực tiếp hoặc mua qua các công ty môi giới chứng khoán như: VPS, MBS, VNDIRECT, BVSC,…

Đăng ký mua cổ phiếu ưu đãi

Để phát hành nhanh chóng và đúng nghiệp vụ, các đơn vị phát hành cổ phiếu ưu đãi sẽ liên kết với công ty môi giới chứng khoán. Khi muốn đăng ký mua cổ phiếu ưu đãi, bạn sẽ cần đăng ký quyền mua tại các công ty môi giới này. Có 4 hình thức đăng ký mua mà bạn có thể tiếp cận là:

• Mua bằng hình thức tiền mặt: Bạn sẽ chuẩn bị CCCD/CMND và tiền mặt tương ứng đến trụ sở giao dịch công ty môi giới chứng khoán. Tiếp theo, tiến hành nộp hồ sơ và nộp tiền để thực hiện quyền mua cổ phần ưu đãi.

• Mua qua hình thức chuyển khoản: Bạn sẽ chuyển đúng số tiền mua cổ phiếu vào tài khoản ký quỹ ( số tài khoản thường được công bố tại website chính thức của công ty hoặc bạn có thể gọi điện qua số tổng đài để hỏi về số tài khoản) của công ty môi giới chứng khoán.

• Mua qua hình thức tổng đài: Bạn sẽ liên hệ qua tổng của công ty môi giới và đăng ký giao dịch mua cổ phiếu ưu đãi. Tiếp theo, làm theo hướng dẫn của tổng đài viên.

• Mua online: Bạn sẽ thực hiện giao dịch trên nền tảng website hoặc tại ứng dụng di động của công ty môi giới chứng khoán.

Cách tính cổ tức cổ phiếu ưu đãi

Ta tính cổ tức của cổ phiếu ưu đãi theo công thức sau: 

Tỷ lệ cổ tức = Cổ tức đã trả / lợi nhuận ròng

Tỷ lệ cổ tức ưu đãi được tính bằng cổ tức đã trả hàng năm chia cho lợi nhuận ròng trên mỗi cổ phiếu. 

Ngoài công thức trên, ta còn cách tính cổ tức của cổ phiếu ưu đãi bằng công thức này:

Tỷ lệ cổ tức cổ đông = 1 - tỷ lệ duy trì

Trong công thức trên thì: Tỷ lệ duy trì = (EPS - DPS) / EPS.

Đơn vị DPS biểu thị cho cổ tức tính trên mỗi cổ phiếu và EPS biểu thị cho lợi nhuận tính trên mỗi cổ phiếu.

Sự khác nhau giữa cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu phổ thông

Lý do doanh nghiệp phát hành cổ phiếu ưu đãi

Cổ phiếu ưu đãi sẽ được phát hành trong một số trường hợp đặc biệt. Cổ đông ưu đãi được hưởng một số quyền lợi cao hơn so với cổ đông phổ thông.

Cổ phiếu ưu đãi được bán ra khi nào?

Loại cổ phiếu này được công ty bán ra thị trường trong một số trường hợp như:

• Nhằm thu hút thêm nguồn vốn mới: Doanh nghiệp phát hành thêm cổ phiếu, lượng vốn điều lệ công ty tăng lên khiến tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu giảm. Việc này sẽ hấp dẫn nhiều nhà đầu tư tiềm năng, từ đó giúp doanh nghiệp thu hút thêm nguồn vốn mới được thuận lợi hơn.

• Doanh nghiệp cần thêm nguồn tài chính: Trường hợp này doanh nghiệp thường phát hành cổ phiếu ưu đãi cổ tức hoặc cổ phiếu ưu đãi hoàn lại. Nó vừa giúp không làm giảm quyền kiểm soát công ty của các cổ đông, vừa kiến vốn công ty tăng lên.

• Doanh nghiệp muốn mua lại cổ phiếu trong tương lai: Đối với cổ phần ưu đãi hoàn lại, trong tương lai, doanh nghiệp có thể mua lại cổ phần này một cách thuận lợi nếu số vốn dùng để chi trả cổ tức tăng cao.

F88 - Đơn vị hỗ trợ tài chính uy tín, minh bạch và nhanh chóng dành cho bạn

Qua bài viết, mong là bạn đã hiểu hết các kiến thức cần thiết về loại cổ phiếu ưu đãi này. Có thể nói, cổ phiếu ưu đãi được xét vào loại tiềm năng trong đầu tư, giúp đem lại lợi nhuận kỳ vọng cao hơn. Bạn có thể xem xét nó trong danh mục đầu tư của bạn. Trong trường hợp bạn cần vay tiền nóng và nhanh chóng, minh bạch và uy tín thì có thể tham khảo đơn vị tài chính F88. Bạn có thể tiền hành vay nhanh chóng tại F88 bằng cách click vào nút sau đây.

F88 được biết đến là chuỗi cửa hàng tài chính tiện ích hàng đầu Việt Nam, trong đó có cung cấp sản phẩm cho vay bằng hình thức cầm cố tài sản. Hoạt động tới nay đã được hơn 10 năm và F88 sở hữu gần 1000 phòng giao dịch trên khắp cả nước phục vụ bạn mọi nơi khi bạn cần.