F88 giải ngân ngay 30 triệu trong 15 phút, không giữ tài sản, lãi suất 1.1%, điền đơn ngay!

CDS, hay Credit Default Swap, là một công cụ tài chính phái sinh mà hai bên tham gia thỏa thuận trao đổi rủi ro tín dụng. Trong hợp đồng này, bên mua sẽ trả các khoản phí định kỳ cho bên bán. Trong khi đó, bên bán sẽ cam kết trả một khoản tiền cố định nếu công cụ tài chính cơ bản bị thiệt hại vì sự kiện mặc định.

Cùng tìm hiểu nội dung cụ thể trong bài viết này. 

CDS là gì?

Ban đầu, CDS được coi là một công cụ phòng vệ rủi ro tài chính, tương tự như một loại hợp đồng bảo hiểm. Bên mua trả phí bảo kê rủi ro để nhận được bồi thường nếu sự cố xảy ra. Tuy nhiên, khi được sử dụng như một công cụ đầu cơ, CDS có một số điểm khác biệt. Người mua không cần sở hữu tài sản cơ bản và do đó không chịu thiệt hại trực tiếp từ sự kiện rủi ro.

Định Nghĩa và Tên Gọi Khác của CDS:

Credit Default Swap (CDS): Tiếng Anh gốc của thuật ngữ.

Hợp Đồng Hoán Đổi Rủi Ro Tín Dụng: Phiên bản tiếng Việt của thuật ngữ.

Hợp Đồng Hoán Đổi Rủi Ro Vỡ Nợ Tín Dụng: Mô tả rõ ràng về mục tiêu của hợp đồng.

Hợp Đồng Hoán Đổi Nợ Xấu: Tập trung vào khía cạnh rủi ro của nợ xấu.

Hợp Đồng Bảo Hiểm Nợ Xấu: Phản ánh tính chất bảo hiểm của hợp đồng.

Ứng Dụng và Công Dụng của CDS:

CDS là một công cụ tài chính linh hoạt, cho phép các nhà đầu tư hoán đổi hoặc bù đắp rủi ro tín dụng của mình với những nhà đầu tư khác. Điều này giúp tăng cường tính thanh khoản và quản lý rủi ro trong thị trường tài chính.

Đặc điểm của CDS

Dưới đây là một số điểm cơ bản về bản chất và đặc trưng của CDS:

1. Hoán Đổi Rủi Ro Tín Dụng: CDS cho phép các bên tham gia hoán đổi rủi ro tín dụng, nghĩa là trao đổi rủi ro về việc một bên thứ ba không thanh toán được các nghĩa vụ nợ.
2. Hình Thức Bảo Hiểm: Ban đầu, CDS được coi là một công cụ phòng vệ rủi ro tài chính, tương tự như một loại hợp đồng bảo hiểm. Người mua trả phí bảo kê rủi ro để nhận được bồi thường nếu sự kiện mặc định xảy ra.
3. Thực Hiện Dưới Dạng Hợp Đồng Swap: Mặc dù giống như một hợp đồng bảo hiểm, song CDS thực hiện dưới dạng một loại chứng khoán phái sinh Swap. Hai bên tham gia hoán đổi hai dòng tiền: một dòng phí CDS và một dòng tiền bảo hiểm rủi ro.
4. Phí CDS và Xếp Hạng Tín Nhiệm: Phí CDS được xác định dựa trên xếp hạng tín nhiệm của bên đi vay. Phí này thường được tính theo một tỷ lệ % hàng năm trên mỗi đơn vị mệnh giá của hợp đồng.
5. Liên Quan Đến Nhiều Loại Tài Sản: CDS có thể liên quan đến nhiều loại tài sản như trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu đô thị, hoặc chứng khoán bảo đảm bằng thế chấp.
6. Công Cụ Phái Sinh Tín Dụng Phổ Biến Nhất: CDS là công cụ phái sinh tín dụng phổ biến nhất, giúp các bên tham gia quản lý và chia sẻ rủi ro tín dụng.

Trên cơ sở những đặc điểm trên, CDS không chỉ là một công cụ quan trọng trong quản lý rủi ro tín dụng mà còn là một phần không thể thiếu của thị trường tài chính hiện đại.

Vay tiền nhanh

Ưu nhược điểm của CDS 

Ưu Điểm:

• Công Cụ Phòng Vệ và Đầu Tư: CDS không chỉ là một công cụ phòng vệ để giảm thiểu rủi ro mà còn là một cách để đầu tư. Những nhà đầu tư và tổ chức có thể sử dụng CDS để bảo vệ trái phiếu hoặc khoản vay, giảm bớt rủi ro trong danh mục đầu tư của họ.
• Giảm Rủi Ro Tài Chính: CDS cho phép những nhà đầu tư kinh nghiệm giao dịch mà không cần nắm giữ trực tiếp các tài sản cơ bản. Điều này giúp giảm thiểu rủi ro tài chính đối với những người mua, đặc biệt là khi giao dịch với các doanh nghiệp có nguy cơ vỡ nợ cao.

Nhược Điểm:

• Khả Năng Quản Lý Thị Trường: Thị trường CDS thường không được quản lý tốt và các hợp đồng thường được giao dịch một cách không rõ ràng. Điều này có thể tạo ra khó khăn trong việc định giá và xác định ai là bên mua và bên bán cuối cùng của mỗi giao dịch.
• Nguy Cơ Tài Chính: Một số người mua CDS có thể không đủ khả năng tài chính để đáp ứng các nguyên tắc của hợp đồng, gây ra rủi ro cho việc định giá và quản lý hợp đồng.
• Rủi Ro Đầu Tư Rủi Ro: Do bất kỳ ai cũng có thể tham gia giao dịch CDS mà không cần nắm giữ tài sản cơ bản, có nguy cơ gia nhập thị trường CDS với mức vay không giới hạn, tạo ra cảm giác bảo đảm ảo. Điều này làm cho CDS trở thành một công cụ đầu tư rủi ro. Hơn nữa, CDS cũng có thể gây ra nguy cơ phá hủy cho các quỹ vốn chính phủ với mức độ tín nhiệm thấp.

Cách thức hoạt động của CDS là gì?

🔸 Giao Dịch Phí Bảo Kê Rủi Ro: Hai bên tham gia CDS sẽ thực hiện giao dịch phí bảo kê rủi ro. Phía mua CDS sẽ thanh toán một khoản phí đều đặn, được gọi là CDS spread, cho phía bán trong suốt thời gian hợp đồng.

🔸 Phí CDS và Xếp Hạng Tín Nhiệm: Phí CDS thường dựa trên xếp hạng tín nhiệm của bên đi vay và được tính dựa trên một tỷ lệ % hàng năm trên mỗi đơn vị mệnh giá hợp đồng. Mức phí này thường tăng khi khả năng phá sản của bên vay tăng cao hơn.

🔸 Thanh Toán Dòng Tiền Bảo Hiểm Rủi Ro: Phía bán CDS sẽ thanh toán dòng tiền bảo hiểm rủi ro cho phía mua. Dòng tiền này sẽ không có giá trị nếu không xảy ra sự kiện mặc định, nhưng sẽ được thanh toán với giá trị tương ứng của trái phiếu hoặc nghĩa vụ nợ khi sự kiện mặc định xảy ra.

🔸 Danh Mục Công Cụ Phái Sinh Tín Dụng: CDS có thể liên quan đến nhiều loại tài sản như trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu đô thị, hoặc chứng khoán bảo đảm bằng thế chấp. Điều này làm cho CDS trở thành một công cụ phái sinh tín dụng phổ biến và đa dạng.

Trên cơ sở các đặc điểm trên, CDS không chỉ là một công cụ quản lý rủi ro tín dụng mà còn là một phần quan trọng của thị trường tài chính hiện đại, giúp các bên tham gia hiểu rõ và quản lý tốt hơn các rủi ro tài chính trong môi trường kinh doanh đa dạng và phức tạp.