Nợ Thứ Cấp Là Gì? Hình Thức, Ý Nghĩa

11/04/2024

Bạn cần tiền gấp: F88 cho vay tới 30 triệu, lãi suất ưu đãi từ 1,1%, không giữ tài sản

NHẬP THÔNG TIN ĐĂNG KÝ VAY:

Vừa có tiền vừa có xe đi. Duyệt vay nhanh chóng trong 15 phút.

Các doanh nghiệp luôn đối diện với nhiều khoản nợ, trong đó có nợ thứ cấp. Tuy nhiên, nhiều doanh nghiệp chưa nhận thức được ý nghĩa của loại nợ này, chưa có sự chuẩn bị đúng mức, từ đó gây ra một số hệ quả không tốt.

Vậy nợ thứ cấp là gì và có ảnh hưởng như thế nào?

Nợ thứ cấp là gì

Nợ thứ cấp là gì?

Nợ phụ, hay còn được gọi là nợ thứ cấp (Subordinated debt), là một loại nợ xếp sau nợ chính, được gọi là nợ cao cấp, trong thứ tự ưu tiên thanh toán trả nợ. Trong trường hợp thanh toán nợ, tiền nợ gốc và lãi của nợ cao cấp thường được ưu tiên trả trước, trong khi tiền nợ gốc và lãi của nợ phụ được ưu tiên trả sau đó.

Thứ tự ưu tiên này phản ánh trách nhiệm thanh toán trả nợ của người vay từ dòng tiền và tài sản được thanh lý trong trường hợp doanh nghiệp hoặc dự án phá sản hoặc vỡ nợ. Trong cơ cấu vốn của doanh nghiệp, nợ phụ thường được xếp sau nợ cao cấp. Các khoản vay nợ phụ thường có lãi suất cao hơn so với các khoản vay nợ cao cấp, phản ánh mức độ rủi ro cao hơn đối với người cho vay nợ phụ.

Nợ thứ cấp là gì

Hình thức của nợ thứ cấp

Vay tiền nhanh

Nợ thứ cấp thường được huy động thông qua hình thức phát hành trái phiếu doanh nghiệp hoặc chứng chỉ tiền gửi (CD) mà ngân hàng phát hành. Trong khi Senior debt thường là khoản vay thông qua hợp đồng tín dụng với ngân hàng.

Nợ thứ cấp là gì

Các đối tượng thường tài trợ cho nợ thứ cấp bao gồm các quỹ đầu tư chuyên đầu tư vào nợ thứ cấp hoặc các nhà đầu tư có nhu cầu về lợi suất cao hơn. Những người tài trợ này thường là những người mua trái phiếu doanh nghiệp hoặc là những người cung cấp vốn cho doanh nghiệp với mong muốn nhận lại lãi suất cao hơn so với lãi suất ngân hàng.

Họ thường ưu tiên làm việc với các doanh nghiệp có kinh nghiệm quản lý, tiềm năng phát triển trong ngành và sức mạnh tài chính vững mạnh. Đồng thời, họ cũng có thể đặc biệt quan tâm đến dòng tiền hiện tại và tiềm năng phát triển của doanh nghiệp.

Ý nghĩa của nợ thứ cấp

Ý Nghĩa	Mô Tả
Huy động vốn linh hoạt	- Nợ thứ cấp giúp doanh nghiệp huy động vốn một cách sáng tạo và linh hoạt - Đồng thời cải thiện vốn chủ sở hữu mà không cần hy sinh quyền sở hữu đáng kể.
Giữ quyền sở hữu	- Các ngân hàng coi nợ thứ cấp là "vốn chủ sở hữu đối ứng" - Giúp doanh nghiệp duy trì quyền sở hữu trong công ty khi huy động vốn.
Tăng vốn không cần tài sản hữu hình	- Nợ thứ cấp cho phép doanh nghiệp tăng vốn dựa vào thu nhập tiềm năng - Không chỉ dựa vào tài sản hữu hình, rất hữu ích khi thiếu tài sản thế chấp.
Khấu trừ thuế	- Thanh toán lãi nợ thứ cấp giúp giảm chi phí vốn nhờ vào việc khấu trừ thuế - Tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển của doanh nghiệp.
Lợi ích chiến lược tài chính	- Nợ thứ cấp là công cụ hữu ích trong chiến lược tài chính - Giúp tăng lợi nhuận và hỗ trợ sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.

So sánh huy động vốn bằng Nợ thứ cấp Sub debt và Vốn chủ sở hữu Equity

Cả việc huy động vốn thông qua vốn chủ sở hữu và nợ thứ cấp đều có những ưu và nhược điểm riêng. Việc mất một phần quyền sở hữu trong công ty là một trở ngại lớn khi lựa chọn huy động vốn bằng vốn chủ sở hữu. Trong khi đó, nợ thứ cấp cũng gặp phải một số hạn chế so với vốn chủ sở hữu.

Một số hạn chế chính của nợ thứ cấp so với vốn chủ sở hữu bao gồm: (1) Khoản thanh toán lãi và gốc của khoản vay Sub debt phải tuân theo quy định hợp đồng và phải được trả đầy đủ, bất kể tình hình tài chính của công ty, trong khi việc sử dụng vốn chủ sở hữu không có nghĩa vụ phải trả; (2) Khoản vay Sub debt có thể tạo ra hạn chế cho công ty và quản lý khi phải đáp ứng các yêu cầu từ người cho vay Sub debt; và (3) Sử dụng nợ có thể làm giảm giá trị vốn chủ sở hữu.

Nợ thứ cấp là gì

Khi so sánh nợ thứ cấp với tài trợ từ vốn chủ sở hữu, có thể kết luận như sau:

Vốn chủ sở hữu:

Mất mát đáng kể về quyền sở hữu.
Chi phí vốn cao nhất và là phương án tài trợ tốn kém nhất.
Sử dụng vốn trong dài hạn và cổ tức phải chịu thuế.
Nhà đầu tư có thể yêu cầu tham gia vào quản trị doanh nghiệp.

Nợ thứ cấp:

Tương đối ít quyền sở hữu thông qua chứng quyền hoặc trái phiếu.
Phương án tài trợ ít tốn kém hơn so với vốn chủ sở hữu, nhưng đắt hơn khoản vay cao cấp.
Khoản vay phải trả trong một khoảng thời gian nhất định và bao gồm lãi phải trả, lãi này có thể khấu trừ thuế.
Công ty cần cung cấp đảm bảo cho khoản vay, thậm chí có thể bao gồm đảm bảo cá nhân.

(nguồn và thông tin tham khảo: Internet)

Xem thêm

MỤC LỤC