Market Maker là gì? 3 vai trò trong đầu tư

Market Maker (MM) là một thuật ngữ quan trọng trong thế giới tài chính, đặc biệt là trong thị trường chứng khoán và tiền điện tử. Họ đóng vai trò trung gian giữa người mua và người bán, giúp duy trì tính thanh khoản cho thị trường. 

Trong bài viết này, chúng ta sẽ cùng tìm hiểu về Market Maker, vai trò của họ, cách thức hoạt động, cách kiếm lợi nhuận, sự khác biệt giữa Market Maker và Automated Market Maker (AMM), cũng như tầm quan trọng của Market Maker trong hệ sinh thái tài chính hiện đại.

Market Maker là gì?

Market Maker là những cá nhân hoặc tổ chức tham gia vào việc tạo lập thị trường bằng cách cung cấp thanh khoản thông qua việc mua và bán các tài sản tài chính. Họ thực hiện giao dịch với khối lượng lớn và thường được gọi là “cá voi” hay “cá mập” vì sức mạnh giao dịch của mình.

Một trong những nhiệm vụ chính của Market Maker là đảm bảo có sẵn đủ hàng hóa trong thị trường để nhà đầu tư có thể giao dịch dễ dàng mà không gặp phải tình trạng thiếu thanh khoản.

Việc sử dụng phần mềm và trí tuệ nhân tạo để thực hiện giao dịch nhanh chóng đã trở thành một phần không thể thiếu trong hoạt động của Market Maker. Điều này cho phép họ thực hiện hàng triệu giao dịch mỗi ngày, từ đó tạo ra một môi trường giao dịch ổn định và hiệu quả hơn cho tất cả các bên tham gia.

Sự tồn tại của Market Maker góp phần tăng cường niềm tin của nhà đầu tư vào thị trường, bởi vì họ biết rằng sẽ luôn có người mua và người bán sẵn sàng.

Định nghĩa chính xác về Market Maker

Trước tiên, để hiểu rõ hơn về Market Maker, chúng ta cần nắm rõ định nghĩa cụ thể của thuật ngữ này. Market Maker không chỉ đơn thuần là người giao dịch mà còn là những nhà sản xuất thanh khoản cho các sản phẩm tài chính. Họ giữ vai trò quan trọng trong việc điều chỉnh giá cả và thúc đẩy hoạt động giao dịch trên thị trường.

Bằng cách thiết lập mức giá chờ khớp (bid/ask), Market Maker giúp giảm thiểu sự biến động giá lớn và tạo ra một môi trường giao dịch ổn định hơn. Họ có khả năng cung cấp giá trị cạnh tranh cho nhà đầu tư, từ đó làm tăng tính hấp dẫn cho các loại tài sản. Chúng ta có thể thấy rõ rằng Market Maker chính là những người hùng âm thầm trong thế giới tài chính.

Các loại Market Maker

Thị trường tài chính có nhiều loại Market Maker khác nhau, tùy thuộc vào lĩnh vực và chiến lược hoạt động của họ. Một số hình thức phổ biến bao gồm:

• Market Maker truyền thống: Thường hoạt động trên thị trường chứng khoán, cung cấp thanh khoản cho cổ phiếu, trái phiếu và các sản phẩm tài chính khác.

• Market Maker trong thị trường Crypto: Với sự phát triển nhanh chóng của tiền điện tử, nhiều Market Maker tập trung vào cung cấp thanh khoản cho các đồng coin, token và phái sinh liên quan.

• Market Maker tự động (Automated Market Makers - AMM): Đây là một mô hình mới mẻ trong hệ sinh thái DeFi, nơi mà quá trình tạo lập thị trường diễn ra thông qua hợp đồng thông minh mà không cần đến sự can thiệp của con người.

Mỗi loại Market Maker đều có những ưu điểm và thách thức riêng, nhưng mục tiêu cuối cùng vẫn là tạo ra một môi trường thị trường linh hoạt và hiệu quả cho tất cả các nhà đầu tư.

Vai trò của Market Maker là gì?

Với sự hiện diện trên thị trường, Market Maker đóng góp rất lớn vào việc duy trì tính thanh khoản, tạo điều kiện thuận lợi cho nhà đầu tư giao dịch. Dưới đây là một số vai trò chính của Market Maker.

Tăng cường thanh khoản

• Thanh khoản là yếu tố quyết định đến khả năng giao dịch của một tài sản tài chính. Khi Market Maker tham gia vào thị trường, họ có thể tạo ra sự cân bằng giữa cầu và cung.
• Bằng cách đặt lệnh mua và bán ở nhiều mức giá khác nhau, họ góp phần làm giảm chênh lệch giá trị giữa các lệnh giao dịch, từ đó tăng cường thanh khoản.
• Khi thị trường có tính thanh khoản cao, nhà đầu tư có thể mua hoặc bán tài sản mà không làm thay đổi đáng kể giá cả.
• Điều này không chỉ giúp nhà đầu tư giao dịch một cách nhanh chóng mà còn mang lại sự ổn định cho toàn bộ thị trường. Thực tế cho thấy, các thị trường có sự hiện diện của Market Maker thường ít xảy ra tình trạng “khát thanh khoản”.

Hỗ trợ thị trường

• Một trong những chức năng quan trọng nhất của Market Maker là hỗ trợ thị trường bằng cách cung cấp một lớp thanh khoản bổ sung.
• Họ duy trì các mức giá chờ khớp, giúp tăng độ sâu của thị trường. Điều này có nghĩa là có nhiều lệnh đang chờ khớp ở nhiều mức giá khác nhau, từ đó tạo ra một thị trường ổn định hơn.
• Hỗ trợ này cực kỳ quan trọng trong những thời điểm biến động mạnh. Khi có sự bất ổn, Market Maker sẽ vẫn thực hiện thêm giao dịch nhằm giảm thiểu tác động đến giá cả.
• Nhờ vậy, họ giúp tránh tình trạng bán tháo và tạo điều kiện cho nhà đầu tư có thể rút lui an toàn trong những lần biến động.

Đảm bảo tính ổn định

• Một vai trò không thể thiếu của Market Maker là đảm bảo tính ổn định cho thị trường. Họ giúp duy trì chênh lệch giá trị cạnh tranh giữa các sàn giao dịch, từ đó ngăn chặn tình trạng dư bán hoặc bán tháo.
• Việc duy trì ổn định giá cả giúp các nhà đầu tư cảm thấy an tâm hơn khi tham gia giao dịch.
• Nếu không có sự hỗ trợ từ Market Maker, thị trường có thể trở nên bất ổn, dẫn đến việc giá cả biến động mạnh qua từng giây.
• Từ đó, nhà đầu tư sẽ cảm thấy khó khăn trong việc đưa ra quyết định giao dịch. Do đó, vai trò của Market Maker trong việc tạo ra một thị trường ổn định là rất quan trọng.

Cách hoạt động của Market Maker

Cách thức hoạt động của Market Maker không phải là điều ngẫu nhiên mà là kết quả của những chiến lược giao dịch tinh vi và công nghệ hiện đại. Qua đó, chúng ta có thể thấy được sự phức tạp và thông minh trong quy trình hoạt động của họ.

Giao dịch tần số cao (HFT)

• Một trong những phương pháp mà Market Maker thường sử dụng là giao dịch tần số cao (HFT). Đây là hình thức giao dịch tự động sử dụng phần mềm và thuật toán phức tạp để thực hiện hàng triệu giao dịch chỉ trong vài giây.
• Bằng cách này, Market Maker có thể tận dụng được những biến động nhỏ trong giá cả để kiếm lời.
• Giao dịch tần số cao không chỉ giúp tăng cường tính thanh khoản mà còn cho phép các Market Maker phản ứng nhanh chóng với những thay đổi của thị trường.
• Thông thường, họ sẽ thực hiện các giao dịch nhỏ liên tục và lặp đi lặp lại, từ đó tạo ra lợi nhuận nhờ vào khối lượng giao dịch lớn.

Scalping

• Scalping là một chiến lược giao dịch khác mà Market Maker thường áp dụng. Chiến lược này tập trung vào việc kiếm lợi nhuận từ những biến động giá nhỏ trong khoảng thời gian ngắn.
• Các Market Maker không chỉ là người đặt lệnh mà còn là những nhà phân tích kỹ thuật, họ theo dõi xu hướng và biểu đồ giá để đưa ra quyết định giao dịch nhanh chóng.
• Cách hoạt động của scalping đòi hỏi sự kiên nhẫn và khả năng phân tích tốt. Những ai muốn tham gia vào chiến lược này cần phải có kỹ năng giao dịch vững vàng, cũng như một hệ thống tự động hóa hỗ trợ để thực hiện giao dịch nhanh chóng và chính xác.

Đặt lệnh giới hạn

• Để tối ưu hóa hoạt động giao dịch, Market Maker thường đặt lệnh giới hạn ở nhiều mức giá khác nhau. Điều này không chỉ giúp họ chờ đợi Market Taker khớp lệnh mà còn nâng cao khả năng giao dịch thành công.
• Việc đặt lệnh giới hạn này cũng giúp tăng cường độ sâu của thị trường, từ đó tạo ra môi trường giao dịch ổn định hơn.
• Khi đặt lệnh giới hạn, Market Maker có thể điều chỉnh khối lượng cung để phù hợp với nhu cầu trên thị trường.
• Nếu họ thấy nhu cầu tăng cao, họ có thể điều chỉnh giá lên để tối đa hóa lợi nhuận mà không làm ảnh hưởng đến sự ổn định của thị trường.

Cách kiếm lợi nhuận của Market Maker

Một trong những câu hỏi lớn nhất mà nhiều người thắc mắc là: Các Market Maker kiếm lợi nhuận như thế nào? Có nhiều cách mà họ có thể tạo ra lợi nhuận từ hoạt động của mình, dưới đây là một số phương pháp phổ biến.

Chênh lệch giá (Spread)

• Chênh lệch giá (spread) là một trong những nguồn thu nhập chính của Market Maker. Spread là sự chênh lệch giữa giá mua (bid) và giá bán (ask) của một tài sản.
• Khi Market Maker thực hiện giao dịch, họ sẽ kiếm lợi nhuận từ việc mua tài sản ở giá thấp và bán nó ở giá cao hơn, từ đó tạo ra lợi nhuận nhờ vào chênh lệch này.
• Ví dụ, nếu một Market Maker đặt lệnh mua ở mức giá 100 USD và lệnh bán ở mức giá 101 USD, họ sẽ kiếm được lợi nhuận là 1 USD mỗi khi có một lệnh giao dịch diễn ra.
• Mặc dù lợi nhuận từ mỗi giao dịch là không lớn, nhưng nhờ vào khối lượng giao dịch cao mà Market Maker thực hiện, tổng lợi nhuận có thể đạt được là rất lớn.

Phí giao dịch

• Ngoài việc kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá, Market Maker cũng có thể thu được phí giao dịch từ người dùng khi thực hiện các giao dịch trên nền tảng.
• Những phí này thường được tính theo phần trăm giá trị giao dịch và có thể dao động tùy theo từng sàn giao dịch.
• Nhiều thị trường có chính sách giảm phí giao dịch cho Market Maker để khuyến khích họ tham gia và cung cấp thanh khoản.
• Điều này không chỉ giúp các Market Maker kiếm thêm lợi nhuận mà còn tạo ra môi trường giao dịch hấp dẫn hơn cho các nhà đầu tư.

Tối ưu hóa chiến lược giao dịch

• Market Maker không ngừng nghiên cứu và cải tiến các chiến lược giao dịch để tối ưu hóa lợi nhuận của mình.
• Họ thường xuyên phân tích dữ liệu lịch sử và dự đoán xu hướng giá cả để đưa ra các quyết định giao dịch chính xác hơn.
• Các công cụ phân tích kỹ thuật và cơ sở dữ liệu lớn giúp họ nhận diện các tín hiệu đáng tin cậy trong thị trường.
• Thông qua việc tin tưởng vào các thuật toán và mô hình dự đoán, Market Maker có thể đưa ra những quyết định giao dịch kịp thời và hiệu quả, từ đó tối ưu hóa lợi nhuận của mình.

Market Maker khác gì Automated Market Maker?

Trong bối cảnh thị trường tài chính hiện đại, sự xuất hiện của Automated Market Maker (AMM) đã tạo nên một sự chuyển mình trong cách thức tạo lập thị trường. Mặc dù cả hai đều phục vụ mục đích cung cấp thanh khoản, nhưng chúng có những điểm khác biệt rõ rệt.

Cấu trúc hoạt động

Market Maker thường hoạt động dựa trên các nguyên tắc truyền thống, nơi con người hoặc tổ chức kiểm soát các lệnh mua và bán. Họ thực hiện các giao dịch theo cách thủ công hoặc thông qua phần mềm, giúp tạo ra thanh khoản cho thị trường.

Ngược lại, Automated Market Maker (AMM) hoạt động hoàn toàn tự động thông qua các hợp đồng thông minh. Điều này có nghĩa là không cần đến sự can thiệp của con người trong quá trình thực hiện giao dịch. AMM sử dụng các công thức toán học để xác định tỷ lệ giá và số lượng tài sản, từ đó giúp người dùng thực hiện giao dịch một cách nhanh chóng và dễ dàng.

Rủi ro và lợi nhuận

Một trong những điểm khác biệt lớn giữa Market Maker và AMM là cách họ chấp nhận rủi ro. Market Maker thường không tham gia vào các tài sản có thanh khoản thấp vì họ cần đảm bảo lợi nhuận ổn định và giảm thiểu rủi ro của mình. Họ thường chỉ tập trung vào những tài sản đã được chứng minh có tính thanh khoản cao.

Trong khi đó, AMM có khả năng tiếp cận các tài sản có thanh khoản thấp hơn mà không bị áp lực từ yếu tố rủi ro. Bằng cách sử dụng các công thức tự động để định giá, AMM có thể cung cấp thanh khoản cho nhiều loại tài sản khác nhau, thậm chí là những tài sản mới nổi, từ đó giúp mở rộng quy mô giao dịch.

Phí giao dịch

Một điểm khác mà chúng ta không thể bỏ qua là phí giao dịch. Thông thường, phí giao dịch của Market Maker thấp hơn so với AMM. Ví dụ, trên những sàn giao dịch như Binance, phí giao dịch của Market Maker là 0.1%, trong khi trên Uniswap, phí giao dịch của AMM có thể lên tới 0.3%. Điều này có thể là một yếu tố quyết định quan trọng đối với các nhà đầu tư khi lựa chọn nền tảng giao dịch.

So với AMM, Market Maker có thể tạo ra giá trị cạnh tranh hơn và thu hút nhiều nhà đầu tư hơn, từ đó tạo ra một môi trường giao dịch năng động và sôi nổi hơn.

Tại sao Market Maker lại quan trọng?

Sự tồn tại và hoạt động của Market Maker trong thị trường tài chính có ý nghĩa vô cùng to lớn. Dưới đây là những lý do chính giải thích tại sao họ lại quan trọng đến vậy.

Đảm bảo tính thanh khoản

• Thực tế, một trong những yếu tố quan trọng nhất trong bất kỳ thị trường tài chính nào là tính thanh khoản. Market Maker giúp đảm bảo rằng có đủ hàng hóa để đáp ứng nhu cầu của nhà đầu tư. Nếu không có họ, thị trường có thể rơi vào tình trạng thiếu thanh khoản, dẫn đến việc giá biến động mạnh và khiến các nhà đầu tư không thể thực hiện giao dịch dễ dàng.
• Tính thanh khoản không chỉ giúp nhà đầu tư có khả năng giao dịch mà còn tạo ra sự tự tin cho họ khi tham gia vào thị trường. Điều này thúc đẩy sự tham gia của nhiều nhà đầu tư hơn, từ đó làm tăng tính ổn định cho toàn bộ hệ thống.

Tạo điều kiện cho nhà đầu tư

• Market Maker giúp tạo điều kiện cho cả những nhà đầu tư lớn và nhỏ có thể tham gia vào thị trường một cách dễ dàng. Họ thường xuyên cung cấp các mức giá cạnh tranh và khuyến khích những lệnh mua/bán đáng giá. Điều này không chỉ giúp các nhà đầu tư dễ dàng giao dịch mà còn tạo ra một môi trường cạnh tranh tích cực.
• Khả năng giao dịch dễ dàng cũng mang lại sự thoải mái cho nhà đầu tư, giúp họ đưa ra các quyết định đúng đắn hơn và giảm thiểu rủi ro trong quá trình đầu tư.

Ổn định thị trường

• Cuối cùng, một trong những vai trò quan trọng nhất của Market Maker là giúp duy trì sự ổn định cho toàn bộ thị trường. Họ giúp điều hòa các biến động giá và ngăn chặn tình trạng bán tháo, từ đó tạo ra một môi trường giao dịch bình ổn hơn.
• Nhờ vào sự hiện diện của Market Maker, nhà đầu tư có thể yên tâm tham gia vào thị trường mà không lo ngại về việc giá cả sẽ biến động mạnh. Điều này giúp thu hút nhiều nhà đầu tư hơn và gia tăng sức hấp dẫn cho thị trường.

Vay cầm cố tài sản tại F88 để đầu tư

Một lựa chọn khác trong việc vay vốn là cầm cố tài sản, như xe máy hoặc ô tô. Đây là hình thức vay có kiểm soát rủi ro tốt hơn cho các bên cho vay vì sẽ có tài sản đảm bảo trong trường hợp người vay không thể thanh toán. Với các dịch vụ như F88, bạn có thể vay từ 10 đến 50 triệu cho xe máy và 100 đến 500 triệu cho ô tô.

Hạn mức vay cầm cố phụ thuộc vào giá trị tài sản mà bạn đem cầm cố. Đặc biệt, điều này có thể trở thành lựa chọn tốt cho những ai cần vay một khoản lớn hoặc có nhu cầu tài chính ngay lập tức.

Dẫu vậy, người vay cũng cần phải tính toán kỹ lưỡng với khả năng trả lãi suất cho vay. Ngoài ra, F88 cũng cho ra mắt gói vay theo bảng lương mà bạn có thể tham khảo thêm.

Giới Thiệu Gói Vay Trả Góp Tại F88

Hình Thức	Vay thế chấp đăng ký xe máy / đăng ký ô tô
Hạn Mức	Từ 3 triệu – 2 tỷ VND
Lãi Suất	32% – 55%/năm (bao gồm lãi suất và chi phí vay)
Kỳ Hạn	Từ 6 – 24 tháng
Thủ Tục	Đăng ký xe máy / đăng ký ô tô chính chủ
Độ Tuổi	Không yêu cầu
Chứng Minh Thu Nhập	Không chính minh thu nhập

Kết luận

Tóm lại, Market Maker đóng một vai trò cực kỳ quan trọng trong thị trường tài chính hiện đại. Họ không chỉ đảm bảo tính thanh khoản mà còn hỗ trợ nền tảng giao dịch ổn định cho nhà đầu tư. Qua các phương pháp giao dịch tân tiến, Market Maker đã tối ưu hóa hoạt động của mình để tạo ra lợi nhuận và duy trì sự hấp dẫn cho thị trường.

Sự xuất hiện của Automated Market Maker (AMM) đã tạo ra những thay đổi trong cách thức hoạt động của thị trường, nhưng không thể phủ nhận rằng Market Maker vẫn giữ vị trí quan trọng trong việc đảm bảo thanh khoản và ổn định cho hệ thống tài chính. Với sự phát triển không ngừng của công nghệ và thị trường tài chính, vai trò của Market Maker chắc chắn sẽ tiếp tục phát triển và biến đổi theo thời gian.